Тэги

11.03.11, 01:26 mirkko

2 триллиона "счастья" от Бернанке

В 4 квартале активы американских домохозяйств выросли сразу на $2.16 трлн., до $70.74 трлн., при этом недвижимость потеряла в стоимости $0.19 трлн., зато ударными темпами росли активы в акциях, которые прибавили $0.93 трлн., взаимные фонды принесли американцам $0.31 трлн., пенсионные фонд – $0.72 трлн., на $0.15 трлн. приросли депозиты в банках, на $0.12 трлн. выросли активы в фондах денежного рынка. Привалило виртуальное счастье, правда располагаемые доходы американцев выросли всего на $92 млрд. в годовом исчислении. Впервые за 2 года вырос долг домохозяйств, прибавил он правда всего $26.5 млрд. за счет потребительского кредитования (новогодние закупки были действительно активными, но уже с января ситуация снова изменилась).

01.03.11, 20:40 spydell

Бернанке, такой Бернанке ))

Бернанке такой забавный, вот, что он сказал:

• Покупки облигаций со стороны ФРС, судя по всему, оказали благотворный эффект (на карманы бангстеров, от нищебродства  QE2 никого  не избавил, а про негативные долгосрочные последствия я уж молчу)
• Мягкая политика ФРС помогла поддержать восстановление (ну и где оно, это восстановление?)
• Денежно-кредитная политика США не толкает вверх цены на сырье (хехехе, смеются бангстеры)
• Рост мировых цен на сырье связан с растущим спросом (зачем тогда QE, если все ОКИ?)
• Инфляция составит 1,25%-1,75% в 2011 г и 1%-2% в 2012 и 2013 гг (всем бы курить такую траву, как в ФРС)
• Прогнозы ФРС относительно инфляции остаются низкими
• Рынок жилья остается исключительно слабым
• Для реального восстановления экономики необходимо более активное создание рабочих мест
• Может пройти несколько лет, прежде чем нормализуется ситуация с безработицей
• Вижу основания для оптимизма относительно рабочих мест в течение следующих нескольких кварталов
• ФРС прогнозирует, что рост ВВП в 2011 г составит 3,5%-4% (круто!)
• Восстановление в 2011 г должно обогнать экономический рост в 2010 г (с манипуляцией с CPI и дефлятором возможно все, что угодно! Даже 8%!)
• Недавний рост цен может лишь умеренно повысить инфляцию в США (потребители думают иначе)
• Вижу признаки устойчивого восстановления потребительских расходов, расходов компаний (инвестиции упали,судя по статистике)
• ФРС готова отреагировать на устойчивый рост цен (про 15 минут мы помним Бен, помним)
• Рост числа рабочих мест остается относительно слабым, безработица все еще высока
• Устойчивый рост цен на нефть и сырьевые товары может поставить под угрозу восстановление
• Мы готовы отреагировать на инфляцию, но ценовые ожидания остаются низкими

автор: spydell

08.02.11, 13:11 mirkko

О том, кого поддерживает Б.Бернанке и ФРС

Ниже график выплачиваемого процента по ипотеке в США (не того, который выдает Freddie Mac, а того процента, который реально платится) и годовых процентных расходов банков относительно выданных кредитов. Процент по ипотеке за удалось сократить с 6.4% годовых до 6.0% годовых, процентные расходы банков снизились с 4.8% годовых, до 1.1% годовых. При всем это кредит продолжает сокращаться, банкиры платят себе рекордные бонусы, а количество домохозяйств в США имеющих свое жилье сократилось с 69.2% до 66.5% (уровень 1998 года). Зомби-банки получили все, что необходимо и продолжают получать за счет разницы ставок, гасить за этот счет убытки, выплачивать рекордные бонусы.

08.02.11, 09:31 spydell

Дядя Бен теряет контроль над длинным концом кривой доходностей.

В последнее время в связи с монетизацией гос.долга очень резко подскочили долгосрочные ставки. По 30-леткам уже 4.7% - максимум с апреля 2010. Кривая доходностей стала наиболее крутой за всю современную историю эмиссии трежерис. По крайне мере, если считать с 77 года, когда стали выпускаться 30-летки. Спрэд между 30-летками и двухлетними нотами составляет около 4%, что является рекордом.

04.02.11, 14:01 mirkko

ФРС и QE2: что вижу - то пою

За неделю до 2 февраля активы ФРС выросли на $25.9 млрд. и достигли $2473 млрд., активы вплотную подошли к $2.5 трлн. С начала своих программ скупки облигаций Казначейства ФРС уже скупила бумаг на $371.2 млрд. Но в последний месяц покупки явно нарастили, например с 3 января по 2 февраля (полный месяц) было скуплено облигаций на $118.7 млрд., что прилично выше первоначального плана $75+$30 = $105 млрд., при всем этом ипотечных облигаций было погашено на 27 млрд., фактически чистая покупка составила $91.7 млрд. против плановых $75 млрд., впрочем, план в размере $75 млрд. в месяц на последнем заседании ФРС исключила из заявления, хотя и задним числом. Все эти игры ФРС может и помогли сдержать рост ставок, но тенденции не меняют, в четверг ставка по 10-тилетним облигациям достигла 3.58% годовых впервые с начала мая 2010 года, с доходностью по 30-тилетним облигациям Казначейства похожая картина, достигнуты уровни апреля 2010 года, а ставка составила 4.67% годовых, что немногим ниже максимумов за последние 3 года в районе 4.85% годовых.

03.02.11, 16:44 spydell

Докатились! Новый рекорд по продовольствию!

Итак, самые последние новости с фронта. Мировые цены на продовольствие достигли новой рекордной отметки в январе, цены растут седьмой месяц подряд, говорится в обновленном индексе цен на продовольствие ФАО.

Индекс увеличился в январе на 3.4% по сравнению с декабрем 2010 г. и достиг 231 пункта. К январю 2010 рост на 28%!!!  Именно столько составляет продовольственная инфляция в мире и пусть американские функционеры  не пиздят со своей дефляцией (даже не смотря на то, что цены могут существенно отличаться по регионам, тренд очевиден).  Это самый высокий уровень с тех пор, как ФАО начала измерять индекс в 1990 г. Цены на все отслеживаемые товарные группы продемонстрировали сильный рост в январе, за исключением мяса, цены на которое остались неизменными.

27.01.11, 00:09 spydell

Рецессия закончилась - ура! Да, здравствуй, новая рецессия! ))

Есть много пустых новостей, но есть те, на которые стоит обратить внимание. Буйно колосящиеся плантации зеленых ростков, требуют все более убойную дозу допинга. Конгресс США, фактически, официально признал, что с экономикой не то, чтобы порядок – об этом приличные люди даже не упоминают. Конгресс признал, что ситуация настолько хреновая, что экономика НЕ может нормально функционировать без новых стимулов, без новых субсидий, без низких налогов и в конце концов без открытой монетизации долга. Она не может «встать на ноги» и «обеспечить живой самоподдерживающий рост» - не это ли нам обещали говорящие головы несколько месяцев назад, когда говорили о том, что из кризиса вышли, почва под ногами видна и теперь только вперед?

18.01.11, 17:19 spydell

Как дядя Бен пытается потушить пожар керосином.

По состоянию на 3 квартал 2010 года совокупные активы домохозяйств и некоммерческих организаций составили 68.8 трлн долларов. За год рост всего 2,4% или 1,57 трлн. Для сравнения, с конца 2007 года они сократились на 9,8 трлн.

При этом материальные активы продолжают ужиматься уже как 3 года без остановки, а в 3 квартале 2010 произошел рецидив, и они сократились сразу на 680 млрд,, полностью ликвидировав квартальный рост в течение года и 3 месяцев, таким образом опустились ниже марта 2009 и достигли уровней начала 2004 года.

18.01.11, 17:07 mirkko

Марк Фабер

“If you measure the stock market not in dollars but gold, it is down 80% since 1999. I no longer regard the U.S. dollar as a valid unit of account. People shouldn’t value their wealth in dollars because one day, in dollars, everyone will be a billionaire."

“Paper money is made of cotton, and I’m long cotton, by the way. One reason I’m long cotton is because Dr. Bernanke is out there running the printing presses as fast as he can.”

 

 

18.01.11, 08:40 spydell

Все хорошо, прекрасная маркиза. Все будет хорошо! ))

Как проверить силу тренда? Лучший способ это посчитать количество закрытий выше или ниже скользящей средней. Для среднесрочного тренда возьмем 50 дневную SMA. По состоянию на 17 января индекс S&P500 закрывался 95 раз в подряд выше 50 SMA. По крайней мере, это самое сильное ралли с 26 февраля 2007 года, когда S&P500 в течение 145 торговых сессий смог продержаться. В последний раз наиболее продолжительное ралли было с февраля 2010 по начало мая 2010 – там 46 сессий.